Apple-Zulieferer Dialog Semiconductor: Kaufen - Kursziel 20 Euro

Der Markt ist enttäuscht über die Zahlen des Schaltkreisherstellers Dialog Semiconductor. In der Spitze verliert das Papier heute bis zu 10 Prozent, hat sich vom Tagestief aber wieder deutlich erholen können. Analyst Veysel Taze von Close Brothers Seydler rät Anlegern, die Kursrücksetzer zum Einstieg zu nutzen. "Im Großen und Ganzen bleibt das Unternehmen eine Top-Wachstumsstory", so Taze. Die detaillierte Analyse sehen Sie im Video.

In Sachen Profitabilität hatte sich der Markt im vierten Quartal mehr erhofft. "Die Margen haben in der Tat enttäuscht", so CBS-Analyst Taze. "Obwohl das Management die Kosten sehr gut im Griff hat, bleibt aber der gross margin pressure die Schwäche bei dem Unternehmen momentan."
Dennoch ist Besserung in Sicht: "Man erwartet jetzt ab dem zweiten Quartal, dass die Margen dann wieder nach oben gehen", so Taze weiter. "Wir werden im ersten Quartal eine Stabilisierung sehen und dann sollten die Margen sich auch wieder verbessern."

Im Schlussquartal erzielte das Unternehmen einen Rekordumsatz von 172,1 Millionen US-Dollar (Vorjahr: 87,6 Millionen US-Dollar, Vorquartal: 140,6 Millionen US-Dollar). Damit wurden die Konsensschätzungen exakt getroffen.
Das operative Ergebnis (EBIT) stieg auf 21,5 Millionen US-Dollar (Vorjahr: 12,9 US-Dollar; Vorquartal: 19,1 Millionen US-Dollar). Hier lagen die Schätzungen der von Dow Jones Newswires befragten Analysten bei rund 25 Millionen US-Dollar.

Wie die Umsatz- und Gewinnschätzungen von CBS-Analyst Veysel Taze für das Gesamtjahr 2012 lauten und was der Experte zur Bewertung der Dialog-Aktie meint, erfahren Sie im Interview.

Redakteur: Sebastian Schick